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Master

Master Programme

  • MSc. in Management
  • MSc. in Real Estate
  • MSc. in Finance

 

  • Corporate Finance
    Dieses Modul verschafft den Studenten ein umfassendes Verständnis der theoretischen und empirischen Grundlagen der Unternehmensfinanzierung. Die Studenten lernen, mit Hilfsmitteln zu arbeiten, die sie in die Lage versetzen, die breite Palette von Finanzoptionen zu bewerten, die Unternehmen heute zur Verfügung stehen. Die Studenten lernen, verschiedene Theorien kritisch zu bewerten und sie auf Praxisfälle anzuwenden. Darüberhinaus lernen sie, mit Hilfe komplexer empirischer Methoden verschiedene Theorien zu testen und empirische Belege und Statistiken zu interpretieren. Ferner entwickeln die Studenten ihre Diskussions -und Präsentationsfertigkeiten sowohl in akademischen als auch in Businesszusammenhängen weiter.
    Vorlesungen:
    Empirical Corporate Finance
    Seminar Corporate Finance
  • Derivatives
    Die Märkte für Derivate haben während der letzten vier Jahrzehnte sowohl an Volumen als auch an Komplexität gewonnen. Dies geschah unter anderem, weil Marktteilnehmer auf diese Weise in der Lage sind, Risiken denjenigen zu übertragen, die am geeignetsten sind, diese zu tragen. Aufgrund bedeutender theoretischer Beiträge, wie etwa der Black-Scholes-Formel, die 1997 mit dem Nobelpreis in Wirtschaftswissenschaften ausgezeichnet wurde, und verbesserter Rechenkapazitäten wurden die Märkte für Derivate komplexer.
    Um die Studenten auf diese schnell wachsende Finanzmarktumgebung vorzubereiten, bietet der Kurs eine Beschreibung und Analyse der Basistypen derivativer Absicherungen wie Forwards, Futures, Swaps und Options. Das Modul hat seinen Schwerpunkt auf der Preisbildung für Derivate und ihrem Einsatz zur Absicherung unerwünschter Risiken in Zusammenhang mit der Bewegung von Zinssätzen, Wechselkursen, Aktienkursen, Rohstoffpreisen usw. Nach Abschluss des Moduls sollten die Studenten in der Lage sein, die meisten Arten von Derivaten zu bepreisen und sie für für den Aufbau von Absicherungsstrategien zu nutzen.
    Vorlesungen:
    Using and Valuing Derivatives
    Continuous-time models
  • Financial Economics
    Dieses Modul verschafft den Studenten die volkswirtschaftichen Grundlagen von Bank- und Finanzwesen. Basierend auf einem eingehenden Verständnis von Prinzipal-Agent-Konflikten bei der Unternehmensfinanzierung und ihren Implikationen für Kapitalstruktur und Unternehmensführung, beleuchtet das Modul die Rolle der Banken bei der Unternehmensfinanzierung. Außerdem behandelt das Modul die Rolle der Banken und anderer Finanzintermediäre im Finanzsystem und geht der Frage nach, wie sich die Struktur des Bankensektors und des Finanzsystems als Ganzes dessen Effizienz und Stabilität beeinflusst. Schließlich bietet das Modul den Studenten ein vertieftes Verständnis der volkswirtschafttlichen Grundlagen der Finanzmarktregulierung und der Bankenaufsicht.
    Nach Abschluss des Moduls haben die Studenten ein eingehendes Verständnis neuerer ökonomischer Konzepte, die in den aktuellen akademischen Debatten des Fachgebiets Anwendung finden.
    Vorlesungen:
    Microeconomics of Banking
    The Economics of Corporate Finance
  • Financial Modeling
    Dieses Modul baut auf den Finance-Kursen des Bachelor-Programms auf. Finanzthemen wie Asset Pricing, Portfolio-Management, Derivate und Value-at-Risk-Analyse werden eingeführt und direkt in Excel angewendet. Die Idee ist „Learning by doing it". Das Modul beruht auf einer breiten Auswahl an Excel-Sheets. Die Vorlesungen finden im Computerraum statt. Die Studenten lernen, Finanzkonzepte praktisch anzuwenden. Zugrundeliegende Theorien werden in Anwendungszusammenhängen behandelt. Im Seminar wenden die Studenten die behandelten Hilfsmittel auf Fallbeispiele aus der Finanzforschung an.
    Vorlesungen:
    Financial Modeling -Introduction and Application
    Seminar - Doing your own research
  • Investments
    Dieses Modul stellt die grundlegenden Techniken und Konzepte aus Empirical Finance und dem modernen Finanzengineering vor. Die Kurse machen die Studenten vertraut mit quantitativen Methoden der Finanzmathematik und mit der Zeitreihenanalyse. Die Vorlesungen behandeln u.a. Wahrscheinlichkeitstheorie, Verteilungseigenschaften von Erträgen, eindimensionale Zeitreihenmodelle, multifaktorielle Modelle und Finanzderivate. Ferner lernen die Studenten, Strategien zur Asset-Allokation umzusetzen und dabei u.a. Co-Integrationsanalysen zu nutzen und bedingte Volatilitätsmodelle zru Risikobewertung anzuwenden. Zur praktischen Anwendung von Finanzengineering und Zeitreihenmodellen werden Computer und in der Finanzwelt verbreitete ökonometrische Software wie Eviews und R eingesetzt.
    Vorlesungen:
    Financial Engineering
    Empirical Finance
  • Specialization in Accounting
    Dieses Modul deckt fortgeschrittene Themen des Rechnungswesens wie Betriebsprüfung und die Analyse von Jahresabschlüssen ab. Es soll den Teilnehmern einen Einblick in die Komplexität des Prüfungsprozesses und der regulatorischen Rahmenbedingen vermitteln, denen ein Wirtschaftsprüfer unterworfen ist. Außerdem lernen die Studenten, Jahresabschlüsse zu analysieren. Beide Kurse des Moduls verwenden Fallstudien, um den Studenten einen Einblick in die betriebliche Realität zu vermitteln.
    Vorlesungen:
    Principles of Auditing
    Financial Statement Analysis
  • Specialization in Taxation
    In diesem Modul können die Studenten die steuerlichen Auswirkungen grenzüberschreitender Investments studieren. Der Schwerpunkt liegt dabei auf dem europäischen Steuerrecht, da der Einfluss des Europäischen Gerichtshofs auf die nationale Gesetzgebung zu grenzüberschreitender Besteuerung immens ist.
    Der Kurs „Private Wealth Taxation" beleuchtet die Steuerstrategien von Investmentmangagement- und Finanzplanungsdienstleistungen für private Investoren, insbesondere in Europa.
    Vorlesungen:
    Private Wealth Taxation
    European Taxation
  • Controlling
    Dieses Modul besteht aus zwei Kursen - einer mit dem Schwerpunkt Value Based Management und einer mit dem Schwerpunkt Risk Management. Das Modul soll die Studenten befähigen, die wesentlichen Erwägungen im Zusammenhang von Risiko/Ertragsfragen zu verstehen.
    Nach Abschluss des Moduls können die Studenten
    o eine finanzrenditeorientierte wertbasierte Managementstrategie strukturieren,
    o eine finanzwertorientierte Bewertung einer Firma durchführen,
    o die Risikomanagementstrategie und -systeme einer Firma bewerten,
    o zu Risikomanagementzwecken zwischen richtig und falsch unterscheiden,
    o angemessene Heuristiken für Risiko-Ertragsabschätzungen einsetzen
    Vorlesungen:
    Valuation and Value Based Management
    International Risk Management & Internal Control
  • Private Wealth Management
    Dieses Modul bietet einen umfassenden Überblick über die Private Wealth Management-Industrie. Nach einer Einführung in den konzeptionellen Rahmen und in die Marktstruktur werden der Finanzplanungsprozess und die Werkzeuge der Finanzplanung diskutiert. Steuerplanung, Versicherungsplanung, Ruhestandsplanung und Vermögensplanung sind Schlüsselbereiche der Dienstleistungen für vermögende und einkommensstarke Kunden.
    Das Modul umfasst Projektarbeit mit dem Schwerpunkt auf der Finanzanalyse und der Implementierung solider Finanzplanungsverfahren, die den Bedürfnissen eines fiktiven hochvermögenden Kunden gerecht werden. Sowohl in der Theorie als auch in der Praxis werden sich die Studenten mit komplexen Kundenbeziehungen und mit den sich ständig wandelnden Rahmenbedingungen für Finanzdienstleistungen befassen. Gastredner befassen sich mit Trends und strategischen Businesskonzepten in der Private Wealth Management-Industrie.
    Vorlesungen:
    Private Wealth Management
    Best Practice in Private Wealth Management and Family Office
  • Real Estate Investment
    Dieses Modul verschafft den Studenten ein tiefgehendes Wissen über internationale Immobilieninvestitionen mit einem besonderen Schwerpunkt auf indirekten Investitionsinstrumenten. Die Studenten lernen sowohl börsennotierte als auch nicht-börsennotierte Investitionsstrukturen in verschiedenen Rechtssystemen, etwa in Deutschland, Großbritannien Luxemburg und den USA, kennen.
    Im Kurs „Seminar Real Estate Investment" lernen die Studenten außerdem, ein aktuelles Immobilienproblem aus dem Bereich von Immobilieninvestment und -management akademisch zu analysieren. Die Studenten üben die Literaturrecherche, das akademische Schreiben und die wissenschaftliche Analyse. Der Kurs befähigt die Studenten, in nationalen und internationalen Immobilienunternehmen zu arbeiten.
    Vorlesungen:
    International Real Estate Investment Vehicles
    Seminar Real Estate Investment
  • Advanced Real Estate Financing
    In diesem Modul erwerben die Studenten ein tiefgehendes Verständnis fortgeschrittener Konzepte der Immobilienfinanzierung sowie einen eingehenden Einblick in die theoretischen Grundlagen und praktischen Anwendungen von Immobilien-Cash-Flow-Modellierung unter Einsatz von MS Excel.
    Die Studenten erlangen ein vertieftes Verständnis auf dem Gebiet der Immobilienfinanzierungsprodukte, außerbörslicher Unternehmensbeteiligungen, notleidender Immobilienkredite und der Projektfinanzierung. Ferner werden das Konzept der Immobilienverbriefung sowie Immobilien im Zusammenhang der globalen Kapitalmärkte ausführlich dargestellt. Neben dem theoretischen Hintergrund lernen die Studenten die Grundlagen und praktischen Anwendungen der Immobilien-Cash-Flow-Modellierung in MS Excel kennen, um dieses Wissen anschließend in einer Case Study anzuwenden.
    Vorlesungen:
    Advanced Methods of Real Estate Financing
    Real Estate Cash Flow Modeling
  • Advanced Real Estate Valuation
    Dieses Modul zeigt, dass die Immobilienwirtschaft ein wesentlicher Bestandteil des Kapitalmarkts und eine einzigartige Anlageklasse ist, die spezialisiertes Bewertungswissen erfordert. Im Wesentlichen konzentriert sich das Modul sich auf zwei Kerngebiete: den Zeitwert von Geld und die Bewertung von Cash Flows sowie Risiko und Ertrag in der Immobilienwirtschaft.
    Dadurch schließt das Modul die Lücke zwischen Finanztheorie und Immobilienanlagen und vermittelt den Studenten fundiertes Wissen zur Immobilienbewertung. Außerdem verbessert das Modul das Verständnis finanzieller und ökonomischer Prinzipien im Rahmen der Immobilienausbildung und befähigt die Studenten, in nationalen und internationalen Immobilienunternehmen tätig zu sein. Die Studenten werden außerdem in der Lage sein, den Wert von Immobilien mit Hilfe nationaler und internationaler Ansätze zur Bewertung von Einnahmen, Kosten und Vergleichsbewertung abzuschätzen.
    Vorlesungen:
    Advanced Real Estate Valuation
  • Advanced Real Estate Management
    Dieses Modul verschafft den Studenten ein vertieftes Verständnis des internationalen Immobilien-Portfoliomanagements sowie von Immobilienrecht und -besteuerung.
    Die Studenten gewinnen vertiefte Einblicke in die Einflüsse und Wechselwirkungen zwischen Mietrecht, rechtlichen und fiskalischen Aspekten des Immobilienerwerbs, -verkaufs und -eigentums, quantitativem und strategischem Immobilien-Portfoliomanagement, Leistungsmessung, Objektmanagement und Corporate Real Estate Management.
    Der ausgeprägte Fokus auf verschiedene Aspekte des Immobilienmanagements wird durch die Vorträge angesehener Praktiker und durch Fallstudien verstärkt. Das Modul befähigt die Studenten, in nationalen und internationalen Immobilienunternehmen tätig zu sein, da mit nationalen und internationalen Immobilienportfolios in quantitativer und qualitativer Hinsicht umzugehen verstehen und auch mit den rechtlichen und fiskalischen Hintergründen vertraut sind. Insofern steht das Modul mit dem Modul „Real Estate Investment" in Verbindung.
    Vorlesungen:
    Legal and Fiscal Aspects
    Real Estate Portfolio Management
  • Real Estate Risk Management
    Ziel dieses Moduls ist es, ein fundiertes Verständnis der Hauptkonzepte des Risikomanagements und der Investitions- und Finanzanalyse im Zusammenhang des Immobiliensektors zu vermitteln. Angesichts der Bedeutung von Immobilienzyklen für das strategische Management und für Immobilieninvestitionen und -finanzen wird dies das Hauptthema sein.
    Der Kurs „Real Estate Risk Management & Investment Analysis" vermittelt ein fortgeschrittenes Verständnis von Entscheidungen unter Risiko, Unsicherheit und Ungewissheit sowie von Risikostrategien und Risikoindentifikation. Ein Schwerpunkt liegt auf Risikoanalyse und Risikobewertung. Ein Risikomanagement-Basismodell wird vorgestellt und komplexere Methoden wie Scoring, Korrekturverfahren, Empfindlichkeitsanalyse, Szenarioanalyse und Simulationsanalyse. Weitere Themen sind Risikokontrolle und -reporting. Außerdem wird das Basiskonzept der Immobilienzyklen diskutiert. Die Studenten erwerben Kenntnisse im Umgang mit Immobilienzyklen sowie über Haupttrends im Rahmen von Immobilienzyklen (insbesondere Immobilienzyklen und Demographie). Angewandte Fallstudien aus dem internationalen Immobilieninvestment des Gastdozenten Prof. John Glascock, PhD vervollständigen den Kurs.
    Im „Seminar in Immobilienrisikomanagement" analysieren die Studenten aktuelle Fragestellungen des Immobilienrisikomanagements. Die Studenten üben die Literatursuche, das akademische Schreiben und die wissenschaftliche Analyse, indem sie einen wissenschaftlichen Aufsatz rezensieren und ihre Rezension im Kurs präsentieren. Die Studenten befassen sich mit den Details des Immobilien-Risikomanagements und mit Entscheidungen unter Risiko, Risikoidentifizierung und Risikostrategien. Da das Immobilien-Risikomanagement ist zu einem zentralen Konzept der Immobilienwirtschaft geworden ist, ist dieses Modul eng mit den anderen Master-Modulen der Immobilienlehre verbunden.
    Vorlesungen:
    Real Estate Risk Management & Investment Analysis
    Seminar on Real Estate Risk Management
  • Sustainable Real Estate Development
    Dieses Modul macht die Studenten vertraut mit der komplexesten Unterdisziplin des Immobilien-Projektmanagements. Die Immobilienentwicklung gilt vielen als Königsdisziplin der Studienrichtung Immobilien, da die Studenten all ihr Wissen aus verschiedenen Immobilien-, Finanz- und Ökonomieveranstaltungen verbinden müssen, um sinnvolle Entscheidungen zu treffen. Dementsprechend lernen die Studenten, eine Machbarkeitsstudie durchzuführen, um herauszufinden, ob ein Projekt machbar und dem Wettbewerb voraus ist.
    Außerdem wenden die Studenten ihr Finanzierungswissen an, wenn sie Finanzierung und Risikomanagement in ihre Entwicklungsberechnungen einbeziehen. Grundlegende rechtliche Konzepte wie öffentliches und privates Planungs- und Baurecht sowie Vertrags- und Mietrecht werden ebenfalls interdisziplinär analysiert.
    Die Studenten integrieren die Konzepte von „Nachhaltigkeit" und „nachhaltiger Entwicklung" in den Entwicklungsprozess: Indem sie sich technischen Aspekten widmen, lernen die Studenten Immobilienzyklen und deren kritische Parameter zu beurteilen.
    Insgesamt erlangen die Studenten ein vertieftes Verständnis von Immobilienzyklen, dem Entwicklungsprozess und seinen Komponenten im Licht einer nachhaltigen Entwicklung. Durch die Gruppenarbeit in einer praxisnahen komplexen Projektsituation mit mehreren Situationen, in denen lokale Behörden und Institutionen kontaktiert werden und Resultate vor Unternehmensentscheidern präsentiert werden müssen, lernen sie außerdem, mit Gruppendynamiken, anstrengenden Rahmenbedingungen und komplexen Situationen umzugehen.
    Vorlesungen:
    Sustainable Real Estate Development
  • Real Estate Economics
    Dieses Modul verschafft den Studenten ein Grundverständnis der mikro- und makroökonomischen Kräfte, die die Immobilienmärkte antreiben. Außerdem lernen die Studenten elementare und fortgeschrittene Werkzeuge zur Modellierung und Vorhersage von Immobiliendaten kennen. Dadurch verstehen sie nicht nur die ökonomischen Theorien, die die Beziehung zwischen relevanten Variablen wie Immobilienpreisen, Mieten, Baukosten, Lage und Leerstandsrate, sie sind auch in der Lage, diese Theorien unter Anwendung der passenden Technik an echten Daten zu testen und zu verifizieren. In diesem Zusammenhang erlernen die Studenten den Umgang mit der nutzerfreundlichen und mächtigen ökonometrischen Software Eviews (bzw. dem Open-Source-Pendant Gretl).
    Vorlesungen:
    Theoretical Foundation of Real Estate Economics
    Real Estate Economics: Tools and Topics